Bước chuyển lớn của Reddit: thương vụ IPO sắp thành hiện thực

Reddit, ông lớn truyền thông xã hội có trụ sở chính tại San Francisco, đang chuẩn bị cho một động thái quan trọng – phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) với mức định giá mục tiêu không dưới 5 tỷ USD. Quyết định chiến lược này đã được đưa ra trong bối cảnh xu hướng rộng hơn của ngành, chứng kiến một sự thoái lui khỏi mức định giá cao ngất trời, đặc trưng cho cơn sốt huy động vốn tư nhân hồi năm 2021.

Kỷ nguyên cổ phiếu meme đáng nhớ: Tiếng tăm của Reddit

Được thành lập vào năm 2005, Reddit đã đóng một vai trò quan trọng trong lịch sử thị trường tài chính gần đây, đặc biệt là trong kỷ nguyên cổ phiếu meme. Diễn đàn WallStreetBets trên nền tảng này đã chiếm vị trí trung tâm, điều phối các hoạt động giao dịch điên cuồng làm ảnh hưởng đáng kể đến giá cổ phiếu GameStop và AMC Entertainment Holdings vào năm 2021. Khi Reddit dự tính IPO, tác động lan tỏa của những sự kiện này có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường không ngừng thay đổi.

Mục tiêu định giá và tiếng vang cho nhà đầu tư: làm sao cân bằng?

Những thông tin gần đây từ Bloomberg News đã làm sáng tỏ sự kiện IPO đầy tham vọng của Reddit. Công ty, cùng với các cố vấn của mình, đang nhắm tới mức định giá 4-6 tỷ USD, đặc biệt tập trung vào con số cao hơn 5 tỷ USD. Tuy nhiên, kiểm tra thực tế từ các giao dịch cổ phần tư nhân đối với cổ phiếu chưa niêm yết của Reddit trên nền tảng của Rainmaker Securities chỉ cho thấy mức định giá trong khoảng từ 4,5 tỷ USD đến 4,8 tỷ USD. Cơ sở dữ liệu của Forge Global Holdings thì đề xuất mức định giá 4,8 tỷ USD dựa trên hoạt động giao dịch thứ cấp.

Những cân nhắc định giá này nhấn mạnh một xu hướng rộng lớn hơn trong ngành công nghệ. Reddit đã huy động được vốn ở mức định giá 10 tỷ USD vào năm 2021. Nhưng hiện tại, công ty đang cân nhắc mức định giá thận trọng hơn do điều kiện thị trường thay đổi và tâm lý của các nhà đầu tư đang để mắt đến các công ty công nghệ sắp ra mắt công chúng.

Đếm ngược IPO: Dòng thời gian và ghi chú cảnh báo

Theo báo cáo từ Reuters, Reddit đang đặt mục tiêu ra mắt IPO vào tháng 3 sau hơn ba năm dự tính. Dòng thời gian đề xuất là nộp đơn đăng ký niêm yết công khai vào cuối tháng 2, bắt tay vào chương trình quảng bá để thu hút các nhà đầu tư tiềm năng vào đầu tháng 3 và hoàn tất IPO vào cuối tháng. Công ty đặt mục tiêu bán khoảng 10% cổ phần của mình trong đợt IPO và mức định giá cuối cùng sẽ được quyết định gần đến ngày niêm yết.

Tuy nhiên, nhà đầu tư nên thận trọng vì Reddit trước đây đã điều chỉnh kế hoạch IPO của mình dựa trên điều kiện thị trường. Quyết định trì hoãn IPO trước đây đã bị ảnh hưởng bởi sự biến động trên thị trường IPO của Mỹ trong hai năm qua. Mặc dù được đề xuất ra mắt vào tháng 3, thương vụ IPO vẫn chưa được ấn định chắc chắn và vẫn còn chỗ cho những điều chỉnh dựa trên động lực thị trường hiện hành.

Các giao dịch tư nhân tiết lộ một bức tranh định giá không đồng nhất

Các giao dịch tư nhân đối với cổ phiếu chưa niêm yết của Reddit cung cấp thêm thông tin chi tiết về giá trị của công ty. Mức giá thầu từ 4,5 tỷ USD đến 4,8 tỷ USD trên nền tảng của Rainmaker Securities và mức định giá 4,8 tỷ USD từ cơ sở dữ liệu của Forge Global Holdings đã vẽ nên một bức tranh định giá không đồng nhất. Điều quan trọng cần lưu ý là các giao dịch tư nhân thường cho thấy mức định giá thấp hơn do tính thanh khoản kém hơn của các cổ phiếu chưa niêm yết, dẫn đến mức giá chiết khấu so với cổ phiếu giao dịch công khai.

Sự thoái lui của ngành công nghệ: Từ bùng nổ đến bối cảnh định giá thực tế hơn

Định giá của thương vụ IPO đang phản ánh xu hướng điều chỉnh lại trên diện rộng của ngành công nghệ từ những ngày đầu bùng nổ của nguồn vốn tư nhân vào năm 2021. Mặc dù Reddit đã huy động vốn với mức định giá 10 tỷ USD vào năm đó, điều kiện thị trường hiện tại đang dẫn đến một cách tiếp cận định giá có cơ sở hơn, khác xa với mức định giá tiềm năng 15 tỷ USD mà công ty đã có thể đạt được trong một đợt IPO.

>>> Mời bạn đọc thêm: Cổ phiếu bán dẫn tốt hơn: Intel "so kè" với TSMC